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　　报告期内实现营业收入310,608.02万元，同比略有下降2.95%；归母净利润13,818万元，同比下降6.49%；扣非归母净利润12,349万元，同比增长29.07%。轴承产品营收约占主营业务收入的59%，主营业务依然突出，其中成品轴承产品营收保持较好的增长势头；汽车安全气囊气体发生器部件营收保持快速增长；公司汽车零部件和热管理系统零部件营收基本持平；轴承套圈业务自2022年下半年以来受欧洲地缘政治及能源价格上涨等不利因素，2022年下半年及2023年前三季度营收均处于同比下降，2023年第四季度开始有所好转；受风电下游去库存、需求不足及竞争加剧，风电滚子营收未达到预期目标。

　　充分发挥国家企业技术中心和航空滚动轴承浙江省工程研发中心的平台作用，设立院士专家工作站，建设轴承热处理智能制造工业互联网平台，进一步提高热处理工艺技术及智能化管理水平。自主研发与产学研相结合，报告期内完成多项新项目、新工艺、新产品的开发：新能源汽车轴承碳氮共渗工艺，风电主轴轴承滚子G20Cr2Ni4A材料超深层（4~5mm）渗碳工艺、100CrMnMoSi8-4-6材料全淬透钢硬车工艺、贝氏体等温淬火工艺取得突破；技术中心配置了残余奥氏体检测仪及残余应力分析仪，三通道光谱分析仪，氮、氢、氧元素分析仪等高精尖检测设备，为公司进一步研发生产风电和新能源汽车精密零部件创造了先发优势。成功开发高性能钨渗铜合金新材料；RV减速器轴承和交叉滚子轴承；超薄系列光电系统精密轴承；无人机靶机发动机主轴轴承；航天真空轴承等系列产品。

　　报告期内公司球环滚针轴承通过一级供应商间接向国内头部自主品牌和造车新势力车型配套、减速系统轴承通过一级供应商间接向另一家国内头部自主品牌和造车新势力近期推出的主打车型配套，并有助于公司新能源汽车驱动电机轴承项目的推进；三代汽车轮毂轴承单元生产线顺利通过国内知名主流主机厂的审核并获得新项目的定点，同时公司也在积极推动汽车后市场营销渠道的开拓，与国内外相关贸易公司接洽，计划通过各种合作方式提升公司三代汽车轮毂轴承单元的产销量。

　　2、根据中国汽车工业协会数据统计分析，2023年全年汽车产销稳中有增，2023年汽车产销分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比增长11.6%和12%，延续了去年的增长态势。其中乘用车产销分别完成2,612.4万辆和2,606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%；商用车产销分别完成403.7万辆和403.1万辆，同比分别增长26.8%和22.1%；新能源汽车持续爆发式增长，产销量再创历史新高，分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达31.6%，进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段。新能源汽车对轴承的性能和质量要求更高，新能源汽车市场的快速发展将带动轴承等零部件国产替代的新机会。

　　第四次工业革命包括数字经济、人工智能、新能源等一系列创新技术引领的新兴产业，对于第四次工业革命，中国与大多数发达国家处于同一起跑线上，特别是在硬件上，中国拥有世界上最完整的制造业和硬件供应链。同样，公司深耕精密制造技术二十多年，为国内少数涵盖精密锻造、制管、冷成形、机加工、热处理、磨加工、装配的轴承、精密零部件全产业链企业。基于轴承和精密零部件产业链，公司在核心技术关联的基础上，实现产品多元化，从传统行业精密零部件向新能源汽车零部件、风电滚子、机器人执行器核心零部件方面转型，并取得了一些新突破，由此让公司进入了新能源和人工智能硬件建设的新格局，践行“立足高端装备制造领域和新能源产业，技术创新驱动，全球资源配置，深耕客户价值，实现高质量发展”新发展战略。

　　公司轴承产品及汽车零部件、热管理系统零部件大部分属于汽车整机厂的二级供应商，向汽车整机厂一级供应商提供产品，一级供应商装配后向汽车整机厂销售。汽车零部件研发及生产通常需要一定时间的周期，通过汽车整机厂的审核认证后还要获得新项目的定点，从研发到形成销售通常需要一定的周期且面临较大的不确定性。另外，由于公司作为平台型企业产品线丰富且形成较大规模的销售收入，通常一个汽车零部件单品的销售收入占公司总收入的比例都不会太大，公司整体收入的增长往往来源于现有产品线的稳定增长及数个单品的快速增长，请投资者注意投资风险。

　　公司积极应对新能源汽车的快速增长，研发成功新能源汽车全系列轴承产品并配套国内外主机客户。公司积极扩大球环滚针轴承产能，满足来自丰田系汽车海外市场增量及国内新能源汽车的市场需求，并成功向国内某家主流造车新势力新车型配套球环滚针轴承，为公司该产品日后的拓展奠定了坚实的基础；报告期内公司加快从工业减速器、变速箱轴承切入新能源车减速器、变速箱轴承，近期公司间接向国内另一家主流造车新势力刚推出的主打车型配套减速系统轴承，并有助于新能源汽车驱动电机轴承项目的推进；三代乘用车轮毂轴承单元在满足汽车后市场订单的同时，新采购全自动装配生产线调试成功并经过国内知名主机厂审核并获得新项目的定点，同时公司也在积极推动汽车后市场营销渠道的开拓，与美国知名汽车后市场轮毂轴承经销商接洽，加快协商合作提升公司三代汽车轮毂轴承单元的产销量。

　　轴承作为机器人减速器核心零部件之一，逐步被市场重视。下游客户对机器人轴承提出较高的性能要求：高运动精度、高可靠性、高刚性、长寿命、较小空间能量密度。机器人相关轴承包括：定制化的深沟球轴承、四点接触球轴承、角接触球轴承以及滚针轴承；高承载、高精度的圆锥滚子轴承、柔性薄壁轴承和交叉滚子轴承等。公司已经研发成功机器人全系列轴承产品，配套南高齿、纽氏达特、中大力德（002896）、大族谐波、来福谐波等机器人减速器企业。

　　公司拥有一支长期专注于汽车热管理系统零部件和家用空调管路的技术研发团队，相关产品经过多年的研发积累，生产工艺技术成熟先进。汽车热管理是高弹性的新能源汽车零部件赛道，技术迭代加速，单车价值量提升，公司重点围绕新能源汽车热管理加大研发投入，提升产品附加值及单车价值量。公司已经研发成功热管理系统软管、系统管、汽车制冷剂流道板及电动汽车热管理系统集成模块阀岛总成等新产品，逐步完成从热管理系统零部件向系统集成的转型升级。

　　滚珠丝杠广泛应用于汽车、数控机床、机械等行业，在新能源汽车中，滚珠丝杠系统替代液压装置已成为发展趋势。公司2021年开始前瞻性研发汽车转向系统丝杠螺母组件。丝杠螺母单元主要应用于新能源汽车转向系统、电子刹车和驻车系统、变速箱和主动悬架系统等。公司研发成功新能源汽车电子助力转向系统（EPS）中控制精度最高的齿条式电动助力转向系统（REPS）所需的丝杠螺母组件。报告期内公司还研发成功新能源汽车电子驻车（EPB）、电子机械刹车（EMB）及电子液压刹车系统（EHB）等领域滚珠丝杠产品。

　　滚柱丝杠承载能力大、传动精度高，因而对材料、设计、制造等环节的要求更高，国内市场仍以进口为主，国产化率尚低。根据相关研究报告，具身机器人线性关节主流技术方案将采用行星滚柱丝杠。公司依托以轴承为基础的精密制造行业经验，发展以高端行星滚柱丝杠产品为切入点的各类丝杠产品，为直线执行器、旋转执行器和灵巧手提供部件或者成套产品。报告期内公司已完成相关丝杠产品组件及零部件的设计及持续送样改进工作，由于主流产品技术路线尚未定型，目前仅实现少量的样品收入、销售占比极小。展望行业趋势，整个机器人产业链可能会出现爆发性增长，为公司提供可持续发展的空间。公司董事会和管理层也清醒地认识到，新行业的成长通常经历相对较长的发展周期，在发展初期，需要在技术研发、工艺完善和设备选型方面进行大规模投资，而中后期行业的发展和公司的市场开拓会面临较大的不确定性，存在较大投资风险。特此提醒广大投资者防范公司相关新业务的投资风险。

　　公司“环类零件精密轧制关键技术与装备项目”荣获国家科技进步二等奖，公司主持制订一项国家机械行业标准《JB/T12101--2014数控冷辗环机》，及三项浙江制造团体标准（《T/ZZB3082--2023风力发电机变桨轴承用圆柱滚子》、《T/ZZB0962--2019中小型深沟球轴承套圈车件》与《T/ZZB1190--2019数控冷辗环机》），公司合计参与制定《GB/T34891--2017滚动轴承高碳铬轴承钢零件热处理技术条件》等30多个国家及行业标准。新能源汽车滚动轴承制造关键技术及产业应用2021年荣获浙江省科学进步奖，高精度圆柱滚子研磨加工与检测关键技术及产业应用2019年荣获浙江省科学进步奖，《超精密P2级单列角接触轴承7007》获得2018年度《中国机械工业科学技术奖》三等奖，《冷轧轴承环件机械加工余量及公差》获得2017年度《中国机械工业科学技术奖》三等奖，并荣获浙江省隐形冠军。

　　公司拥有齐全的热处理生产工艺：退火、正火、淬火及表面改性热处理等，其中淬火涵盖了可控气氛盐浴淬火、油浴淬火、碳氮共渗淬火及高频感应淬火等先进工艺。公司掌握了世界前沿的轴承热处理技术，风电滚子、轴承套圈热处理加工工艺和产品质量达到国际先进水平，多年来一直是瑞典斯凯孚、德国舍弗勒及蒂森克虏伯、日本恩斯克及捷太格特等跨国公司合格热处理产品供应商。随着磨装技术的快速进步，公司已成为国内成品轴承领域内最具实力和潜力的进口替代领先企业之一。公司精密轴承制造处于国内领先，近几年在航空（航天）轴承研发方面也取得了突破性进展。

　　成品轴承销售前几大客户为德国BPW、意大利邦飞利（Bonfigioi）、美国德纳（Dana）、英国吉凯恩（GKN）、意大利卡拉罗(Carraro)及日本捷太格特，均为全球行业领先的工业和汽车系统制造商，终端配套用户为欧洲主流工业主机厂和汽车整机品牌菲亚特、宝马，日本丰田及国内比亚迪（002594）等部分国内主流造车新势力新能源汽车整机厂，逐步进入全球主流配套体系；轴承套圈的前两大客户德国舍弗勒和瑞典斯凯孚是全球最大的两家轴承制造商。公司风电滚子目前最大客户是德国蒂森克虏伯旗下德枫丹、罗特艾德和奥地利、巴西等五家工厂，终端客户是全球风电第一品牌维斯塔斯。同时风电滚子为远景能源、金风科技（002202）等风电轴承供应商轴研科技、洛轴、瓦轴、恒润股份（603985）、烟台天成等提供滚子配套。

　　公司在风电滚子上取得工艺突破、攻克技术壁垒，目前已开发成功风电变桨轴承、主轴轴承、齿轮箱轴承和海上大兆瓦风电全系列风电滚子，获得《对数轮廓滚子用磨轮体》、《一种高精度圆锥滚子》等七项具有自主知识产权的专利；《高精度圆柱滚子研磨加工与检测关键技术及产业应用》获浙江省科学技术进步奖三等奖。风电滚子产品凭借领先的技术和优秀的市场表现，成功入围中国风电新闻网主办的2022及2023年“风电领跑者”榜单，荣获“最佳服务产品奖”；风电变桨轴承滚子入选国家工信部第七批制造业单项冠军，并荣获中国机械工业联合会“2021年机械工业优质品牌产品”奖。

　　公司多年为国际知名品牌配套轮毂轴承单元感应淬火热处理套圈，在此基础上开发成功轮毂轴承单元。三代轮毂轴承单元是汽车重要的承载和转动零部件之一，承载条件和工作环境复杂严苛，其可靠性和寿命对保证汽车的安全可靠运行起着至关重要作用。随着汽车工业特别是新能源汽车的快速发展，汽车整体性能提高，对轮毂轴承的可靠性提出了更高的要求。公司从产品及材料设计、加工制造、检测、润滑以及使用安装等各个关键环节提供了高效解决方案，生产的轮毂轴承通过了权威检测机构检测及专家的鉴定，产品远销海内外，实现了高可靠性轮毂轴承的产业化应用。

　　轴承是机械传动轴的支撑，被誉为“工业的关节”，是主机性能、功能和效率的重要保证，是工业领域重大装备的核心部件之一。轴承广泛应用于汽车、风电、装备制造、工程机械、轨道交通、航空航天和新能源产业等众多行业。全球市场规模约1200亿美元，瑞典斯凯孚、德国舍弗勒、日本恩斯克、恩梯恩、捷太格特、美蓓亚、那智不二越及美国铁姆肯等八家跨国企业在国际轴承市场的占有率合计达到60%以上，全球轴承行业竞争格局呈现高集中度。

　　正由于此，国家在“十四五”期间将实施产业基础再造工程，加快突破关键核心技术。随着国内基础零部件、基础材料工艺研发和精密制造设备的加工水准的逐步提高以及轴承行业技术研发能力的不断提升，我国轴承企业将持续发力以重大装备轴承为代表的高端产品，涵盖高端汽车、精密机床、航空航天、轨道交通、风力发电、大型机械装备及机器人产业等下游领域，实现高端轴承产品的进口替代。相关高端轴承领域的市场空间巨大，实现相关产品的进口替代将为我国轴承产业发展提供较大的市场增长空间。

　　建成专业化的滚珠丝杠及行星滚柱丝杠生产车间。滚珠丝杠产品力争在新能源汽车转向及刹车系统小规模生产；完成行星滚珠丝杠产品工艺定型和设备选型工作。由于主流产品技术路线尚未定型，目前仅实现少量的样品收入、销售占比极小。新业务的成长通常经历相对较长的发展周期，在发展初期，需要在技术研发、工艺完善和设备选型方面进行大规模投资，而中后期行业的发展和新产品的市场开拓会面临较大的不确定性，存在较大投资风险。特此提醒广大投资者防范公司相关新业务的投资风险。

　　国家“3060”碳达峰碳中和目标的提出以及“能耗双控”政策的执行，推动国内风电装机迅猛发展，考虑到风电产业的高景气度，公司将风电滚子产品作为公司绿能发展计划的重点之一，并进而逐步扩大风电滚子产品的产能。风电产业的发展受国家政策、行业发展政策的影响较大，风电上网电价、补贴政策调整、行业建设规划、保障消纳机制等相关政策的调整都将影响风电未来的装机量。如果国家未来关于鼓励风电行业发展的政策有所收缩，会影响到整个产业链，也会造成公司风电滚子产品订单减少导致部分新增产能闲置，从而导致风电滚子产品的毛利率出现下滑。公司一方面紧紧抓住风电滚子产品国产化替代的趋势，另一方面风电滚子产品的产线具有向其他轴承、精密零部件产品产线平移的能力，能有效地应对风电产业的政策风险。

　　公司开发的部分新产品技术标准高，质量要求严格，下游特别是主流主机厂认证周期较长，若因不可控因素导致认证时间延长，则影响新产品的市场开发进度，或者下游市场需求不及预期，从而影响未来公司业绩的增长。新业务的成长通常经历相对较长的发展周期，在发展初期，需要在技术研发、工艺完善和设备选型方面进行大规模投资，而中后期行业的发展和新产品的市场开拓会面临较大的不确定性，存在较大投资风险。特此提醒广大投资者防范公司相关新业务的投资风险。